Кратко
- За три недели июля через операции репо ЦБ выделил банкам дополнительно 2,099 трлн рублей.
- Общая задолженность банков перед Центробанком достигла 6,243 трлн рублей, почти вдвое превысив показатель конца прошлого года (3,637 трлн).
- Наличные в обращении растут: за первую половину июля +513 млрд рублей, в июне +479 млрд, с начала февраля прирост составил 2,416 трлн.
- Структурный дефицит ликвидности достиг рекордных 2,4 трлн рублей — максимум с марта 2022 года.
Банки столкнулись с острым дефицитом рублевой ликвидности из‑за выноса средств в наличные и сокращения остатков бюджетных средств на счетах. Центробанк пытается сгладить ситуацию рефинансированием банковской системы, в том числе проводя краткосрочные операции на один день.
В середине июля регулятор на короткие сроки увеличивал объемы выдачи: 21 июля были выделены около 600 млрд рублей, 22 июля — до 1 трлн рублей. Тем не менее структурный дефицит продолжает расти под давлением дополнительного оттока в наличные.
Почему это опасно
Уменьшение притока ресурсов в банковскую систему связано с тем, что у населения и бизнеса стало меньше свободных остатков на фоне инфляции и ухудшения экономической конъюнктуры. Одновременно растет доля проблемных кредитов — по данным регулятора она превысила 10%.
На денежном рынке это отражается повышением межбанковских ставок — они остаются выше ключевой ставки, сигнализируя о высоком спросе на ликвидность и возможных временных трудностях у некоторых кредитных организаций.
Чего ожидать дальше
Эксперты предупреждают, что признаки структурных проблем могут сохраняться длительное время. Вариантом развития событий может стать помощь банкам за счёт резервов федерального бюджета или Фонда национального благосостояния, что увеличит давление на и без того ограниченные бюджетные ресурсы.
Сложившаяся ситуация — дисбаланс между возвращением средств в банки и выдачей наличности населению; это требует внимательного мониторинга и возможных корректирующих мер со стороны регулятора и властей.
В ближайшее время ключевые факторы риска — дальнейший рост вывода наличных, ухудшение качества кредитного портфеля и ограниченные ресурсы бюджета для возможных мер поддержки банковской системы.
