Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов заявил, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 580–600 миллиардов рублей, а по итогам года отток может составить около 3,8 триллиона рублей.
Объёмы оттока и последствия
Если это представить иначе — это примерно один миллион ипотечных кредитов, которые банковская система не выдаст, и миллион семей не получит ипотеку, потому что эти средства оказались вне банковской системы, — пояснил Скворцов.
По мнению руководства банка, массовый уход в наличность создает дефицит ликвидности в системе. По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности снизился к середине недели до примерно 2,2 трлн рублей с 2,4 трлн на 20 июля.
Министерство финансов на прошлой неделе объявило паузу в размещении ОФЗ, ссылаясь на необходимость стабилизации рыночной ситуации. Банки отмечают, что у них недостаточно свободной ликвидности, чтобы активно покупать новые выпуски бумаг.
Старшие представители рынков допускают, что аукционы по ОФЗ могут возобновиться уже на следующей неделе — после снижения ставок и успокоения паники на денежном рынке.
Банки в первую очередь используют имеющиеся ресурсы для кредитования клиентов — это их основной бизнес. Поэтому покупка ОФЗ возможна только при уверенности в избыточной ликвидности; в текущих условиях надежда в основном на поддержку со стороны Центробанка.
Сбербанк закрыл часть потребности в ликвидности через участие в аукционах РЕПО Центробанка.
Анализ банка показывает, что отключения интернета не являются главным фактором оттока: значительная доля терминалов работает офлайн, поэтому массовые технические сбои не объясняют происходящее.
Ключевой причиной ухода средств в наличность, по оценке Сбербанка, являются опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Наблюдается резкий спад сдачи наличности в инкассацию — деньги остаются у компаний и используются для выплат зарплат и расчетов с партнерами.
Также фиксируется рост «серого» оборота, это больше характерно для малого и среднего бизнеса; у крупного бизнеса подобная динамика выражена меньше. Банк связывает это отчасти с ожиданиями повышения налоговой нагрузки и отсутствием полной адаптации к новым условиям.
Прогнозы по кредитному портфелю и дивидендам
Сбербанк прогнозирует, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю вырастет до 1,4–1,5% по сравнению с 1,2% в первом полугодии. Цель по году остается — менее 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, однако окончательное решение будет зависеть от требований и регулирования со стороны Центробанка.
